Fiscal · Análisis
Deducciones con tope de 96.67%: lo que el Paquete 2027 cambia para las empresas grandes
La iniciativa limita las deducciones y las pérdidas de las personas morales con ingresos de más de 50 millones de pesos. El Congreso decide antes del 31 de octubre, y el efecto llegaría con el primer pago provisional de 2027.
Puntos clave
- Una persona moral con ingresos de más de 50 millones de pesos no podría deducir más del 96.67% de sus ingresos acumulables. Si ya deduce menos, solo podría aplicar el 99% de sus deducciones.
- Las pérdidas de años anteriores solo podrían amortizarse hasta el 50% de la utilidad, y la deducción de intereses bajaría del 30% al 20% de la utilidad ajustada.
- Es una iniciativa y puede cambiar en el Congreso. Lo que conviene hacer desde ya es modelar 2027 con el tope, empezando por los pagos provisionales de enero.
Si una empresa deduce hoy el 99% de lo que factura, su utilidad fiscal es del 1%. Con la reforma que propone el Paquete Económico 2027, esa utilidad sería de al menos 3.33%: más del triple de base gravable, sin que cambie la tasa. Por eso esta iniciativa pesa más que un impuesto nuevo, aunque formalmente no lo sea.
Qué propone
- Tope de deducciones. Aplica a las personas morales con ingresos acumulables de más de 50 millones de pesos que tengan utilidad fiscal. Si sus deducciones superan el 96.67% de sus ingresos, solo podrán aplicar hasta ese porcentaje. Si ya deducen menos, podrán aplicar el 99% de sus deducciones.
- Lo que no se deduce no se pierde. Se actualiza y puede aplicarse en los 20 ejercicios siguientes, empezando por lo más antiguo.
- Pérdidas. Después del tope, las pérdidas de ejercicios anteriores solo podrán disminuir hasta el 50% de la utilidad fiscal. Las que estén pendientes al entrar en vigor la reforma tendrían 20 años para aplicarse, en lugar de diez.
- Intereses. El límite a la deducción de intereses netos bajaría del 30% al 20% de la utilidad fiscal ajustada.
Fuente: Iniciativa de reformas a la LISR, Paquete Económico 2027 (8 de septiembre de 2026), artículos 78-A a 78-F; EY México, septiembre de 2026.
El golpe llega antes de la declaración anual
El efecto no espera a marzo de 2028. Para los pagos provisionales de 2027, la iniciativa ajusta el coeficiente de utilidad según el perfil del año anterior: se multiplica por 1.0658 si las deducciones fueron de hasta 96.67% de los ingresos, y por 2.6162 si las superaron.
Fuente: EY México, boletín sobre la iniciativa de reforma al ISR de personas morales, septiembre de 2026.
En la práctica, una empresa que hoy deduce casi todo lo que factura pagaría en enero un provisional de más de dos veces y media el que pagaba. Antes que un problema de impuesto, es un problema de flujo, y llega en el mes en que se cierran los presupuestos.
Quiénes quedan fuera
La iniciativa exceptúa, entre otros, a los coordinados, al sector primario (agrícola, ganadero, silvícola y pesquero), a las maquiladoras salvo por sus ventas en el país, a las empresas en quiebra, a las aseguradoras y a las personas morales con menos de cinco ejercicios desde su inscripción en el RFC. Esta última excepción viene con candado: una fusión o una escisión posterior al 8 de septiembre de 2026 no reinicia la antigüedad si hay continuidad del negocio.
Fuente: EY México, septiembre de 2026, sobre el artículo 78-E propuesto.
Lo que dice cada lado
Hacienda justifica la medida con un dato: solo una de cada diez empresas que reportan ingresos paga un impuesto superior al 2% de sus ingresos, algo que atribuye a facturas falsas, deducciones artificiales y planeación agresiva. Del otro lado, el presidente del IMEF estimó que el ISR de algunas empresas podría subir 66.5%, y que hay cálculos de más del 100%, sobre todo en distribución, manufactura y comercialización.
Fuente: Expansión, 17 de septiembre de 2026; La Silla Rota, 9 de septiembre de 2026.
Ahí está el punto débil del diseño: el tope no distingue entre quien deduce facturas falsas y quien simplemente trabaja con márgenes delgados. Una distribuidora que vende con 2% de margen no está evadiendo; tiene un margen de 2%. Si la iniciativa pasa sin cambios, esa empresa pagará como si ganara más de lo que gana, y es probable que la discusión sobre su proporcionalidad llegue a tribunales.
Qué conviene revisar con los clientes antes del 31 de octubre
- Quién cruza los 50 millones. Con los ingresos acumulables de 2026 y la proyección de 2027.
- El porcentaje real de deducción. Si queda arriba o abajo de 96.67%: de eso depende el coeficiente de enero.
- Pérdidas pendientes. Cuánto de la utilidad de 2027 podrían cubrir con el límite del 50%.
- Intereses entre partes relacionadas. El límite pasaría del 30% al 20% de la utilidad ajustada.
- Reorganizaciones en curso. Las posteriores al 8 de septiembre no reinician la antigüedad para la excepción de cinco años.
La Cámara de Diputados tiene hasta el 20 de octubre para aprobar la Ley de Ingresos y el Senado hasta el 31, y las reformas fiscales suelen votarse con ella. La iniciativa todavía puede cambiar en comisiones.
Fuente: Constitución, artículo 74, fracción IV.
Lo que sigue
Actualizaremos esta pieza con el dictamen de la Cámara de Diputados.